kirdik^2

another lovely day on the street.

The main difference between economics and finance is that finance focuses entirely on the maximization of wealth. On contrary to the finance, economics focuses on the optimization of valued goals. If we understand the facts this way we can say that finance is a subset of economics.

Really? Subset? no ... really?

Cand eram scolar imi placea sa fac diverse chestii electronice. O data, fiind concentrat la detalii, din gresala am apucat ciocanul de sudat din partea opusa. Foarte ciudata senzatie ... azi pe la 2:39 multa lumea a avut zenzatii asemanatoare. Shock care nu-i clar de unde apare si cat va dura.

UPD: deschidem parantezele despre ce spune Larry. Totusi ce s-a intamplat? Buna parte de vanzari/cumparari sunt efectuate de roboti (compuri), care opereaza dupa algoritmi. Evident ca un lucru care il fac majoritatea este sa puna limite de pierderi la portfolio. Daca valoarea portfoliului mai jos de o bariera, compul/botul lichideaza portfoliul. Similar, buna parte a traderilor care stau cu mana pe mouse au stop-loss positions (just in case shit happens). Acum imaginativa ca dupa un mic imbold piata incepe sa cada, dar mai abrupt. Avalansa se porneste, toti vand. Botul habar nu are ca asta-i panica, sau chiar pe bune o corectie a pietii. El stie ca tre sa vanda. Ceva similar s-a intamplat astazi, IMHO, pe la 2:35pm (EST). Asta-i diferenta dintre human trading si computer traxding - no soul, no feeling, no eyes, no screaming ...

Un amic, programer/quant/alogtrader spunea ca frica nu-i ca compul o sa cada, sau ca cienva va da default. Cosmarul il are in visuri cum proga are un bug si proga/algo-ul o ia razna si incepe sa faca prostii. Tot el afirma ca soldatii dupa razboi au cosmaruri mai putin tragice :)

Asa-i viata domni finansisti. Si amu blin sa-mi cante cineva despre previziunea Euro/$ si alt bs. Drept o ia in cap ;)

UPD2: Iaca s-o trezit si aia de la CNN ei spun ca-i computer glitch, eu nu cred.
Reuters un pic mai realisti.

UPD3: Iaca bloomberg raporteaza, "blame the electronic trading"
Intre timp, am primit FlashInfo - toate bursele au anulat toate tranzactiile efectuate intre 2:30 si 3:00 (NASDAQ).
Un exemplu concret in graficul de mai jos



nu, nu-l aveam in portfolio :) da de la $40 la 1 cent intr-un minut iaca asta-i swing

UPD4: Media tot mai activ transmite ca cica cineva din gresala a pus un order de 1 miliard de unitati in loc de un milion, asa numita eroare umana Fat-Finger. Asa BS sa-i spuna lui Joe 6 pack. Dupa cum am spus mai sus, chestia cu algo-trading ii tare delicata, si can rahatul ajunge la ventilator ... Compul nu are suflet si ii tare rapid (teraflops, chestii). Aia de pe pit nu au reusit nici sa se apuce de cap. Cat tine de BS cu fat-finger si High-Frequicy-Trading, via Larry, niste ganduri si cifre la tema de la ZeroHedge guys

Este super interesant ce se va intampla maine, cand piata se va deschide. Ori-ori.